Placement invest

Lexique : comprendre les termes de la SCPI

0

Lexique : comprendre les termes de la SCPI

Lexique-SCPI

Prix de souscription 

C’est le prix d’achat d’une part de SCPI sur le marché primaire, soit dans le cadre de l’augmentation de capital d’une SCPI à capital fixe soit pour la souscription de parts de SCPI à capital variable. Il comprend la commission de souscription.

Prix de retrait :

C’est le prix de vente de souscription en vigueur au moment de la demande de retrait, diminué de la commission de souscription.

Prix d’exécution :

Montant obtenu par le cèdent et permettant d’optimiser le nombre de parts échangées sur le marché secondaire des SCPI à capital fixe.

Prime d’émission :

La prime d’émission correspond à la différence entre le prix de souscription et la valeur nominale de la part, c’est à dire le prix d’émission au moment de la création.

Par son évolution, la prime d’émission est destinée à préserver l’égalité entre anciens et nouveaux associés.

Capital social :

C’est le capital statutaire déterminé par la société de gestion lors de la création de la SCPI. La valeur nominale représente le prix de la part à cette date.

Collecte brute :

Montant des capitaux collectés par la SCPI correspondant aux émissions de nouvelles parts (marché primaire) et aux retraits ou cessions compensés (marché secondaire).

Collecte nette :

Collecte brute diminuée des retraits et cessions réalisés sur le marché des parts. Elle correspond au total des augmentations de capital réalisées.

Valeur nominale :

La valeur nominale correspond à la valeur d’une part constituant le capital social d’une SCPI au moment de sa création.

Valeur vénale :

Appelée aussi valeur d’expertise, la valeur vénale correspond à la valeur du patrimoine immobilier établie par un expert indépendant. Chaque année, 20% du patrimoine d’une SCPI est expertisé de manière approfondie, le solde fait l’objet d’une actualisation.

Valeur de réalisation :

Aussi appelée ANR, Actif Net Réévalué. Valeur établie annuellement correspondant à la valeur vénale des immeubles + la valeur nette des autres actifs de la SCPI (trésorerie…). Il s’agit de la valeur retenu par les assureurs au 31/12.

Valeur de reconstitution :

La valeur de reconstitution correspond à la valeur de réalisation (valeur des immeubles à dire d’expert + des actifs financiers) à laquelle s’ajoute l’ensemble des frais et droits liés à la reconstitution de la SCPI (droits d’enregistrement, frais d’actes, commissions…).

Valeur de retrait :

Montant revenant à l’associé sortant pour les SCPI à capital variable, correspondant à la valeur de la part diminuée des frais de souscription.

Rendement :

Revenus versés aux associés au cours de l’année N/prix acquéreur au 31/12 de l’année N-1.

Report à nouveau (RAN) :

Terme comptable désignant le montant du résultat n’ayant pas été distribué par la SCPI.

C’est une provision permettant de faire face aux aléas locatifs (baisse des loyers, vacance locative…) et d’ajuster le dividende versé aux associés.

Taux d’occupation financier (TOF) :

Le Taux d’Occupation Financier est l’expression de la performance locative de la SCPI. Il s’agit du rapport entre le montant des loyers facturés et le montant qui serait facturé si tout le patrimoineétait loué et occupé au cours d’une période.

Taux d’occupation physique (TOP) :

Rapport entre la surface louée et la surface totale de la SCPI à un instant donné.

Taux de rendement interne (TRI) :

Indicateur permettant de mesurer la rentabilité d’une SCPI sur une période donnée. Il se calcule en tenant compte de l’évolution de la valeur de la part et des revenus fonciers distribués.

Cession :

Une part de SCPI à capital fixe est cédée sur le marché secondaire.

Retrait :

Part de SCPI à capital variable qui est rachetée par la société de gestion sur demande du porteur.

Démembrement de propriété :

Opération par laquelle la pleine propriété est scindée en deux parties complémentaires : la nue-propriété et l’usufruit. Le titulaire de l’usufruit dispose des revenus de la SCPI pendant toute la durée qui a été fixé pour le démembrement. A l’échéance, le nu-propriétaire devient pleinement propriétaire et bénéficie des revenus.

Dissolution :

La SCPI est dissoute en principe au terme fixé par les statuts. Le patrimoine est alors vendu. Le produit net de la liquidation est réparti entre tous les associés au prorata du nombre de parts qu’ils détiennent.

Bulletin d’information trimestriel :

Document récapitulatif de l’activité de la SCPI diffusé 4 fois par an à l’ensemble des associés.

Note d’information :

Document légal et obligatoirement présent dans un dossier de souscription de SCPI.Cette note, visée par l’AMF, présente :

  • les facteurs de risque et la politique d’investissement,
  • les conditions générales de souscription des parts,
  • les modalités de cession et de retrait des parts,
  • les frais,
  • le fonctionnement du fonds,
  • l’administration, le contrôle et l’information du fonds.

Rapport Annuel :

Document annuel émis par la société de gestion auprès de l’ensemble des associés présentant :

  • les chiffres clés,
  • le rapport de gestion,
  • l’ensemble des comptes (bilan, compte de résultat, flux de trésorerie),
  • le rapport du conseil de surveillance, du commissaire aux comptes,
  • les projets de résolutions,
  • l’inventaire détaillé du patrimoine immobilier.

Statuts :

Document légal et obligatoirement présent dans un dossier de souscription de SCPI. Les statuts d’une SCPI présentent :

  •  la forme, l’objet, la dénomination, le siège et la durée de vie,
  •  la formation du capital social,
  •  l’administration de la gestion,
  •  les règles de dissolution et de liquidation.

 

 

 

laurent BRACHET

laurent BRACHET

Fondateur du site Placementinvest
Conseil en gestion de Patrimoine (CIF)
Tel : 06 15 31 11 82
contact@placementinvest.com
laurent BRACHET

Les derniers articles par laurent BRACHET (tout voir)

Laisser un commentaire