Effet de levier du crédit

Effet de levier : l’opportunité de se constituer un patrimoin

Plusieurs possibilités s’offre à l’investisseur pour financer son projet immobilier :

• Financement en cash (effort d’épargne par accumulation)
• Recours à l’endettement par le crédit pour augmenter sa capacité d’investissement

L’immobilier se présente donc comme le seul actif que l’on peut financer à crédit. En effet, nulle banque ne vous prêtera pour investir en bourse ou en assurance vie.

Lors d’un investissement immobilier locatif acquis à crédit, l’effort d’épargne est partagé entre vous et le locataire, et vous profitez de l’effet de levier financier. On parle de patrimoine par reconstitution.

Le financement d’un bien locatif par recours à l’emprunt a plusieurs avantages, il va notamment entrainer un effet de levier financier qui va améliorer le rendement de l’opération, ainsi qu’un effet de levier fiscal, puisque dans certains cas, les intérêts de l’emprunt seront déductibles (article 31 du Code Général des Impôts).

L’endettement procure à l’emprunteur un effet démultiplicateur du fait que celui-ci n’apporte qu’une partie des sommes sur lesquelles porte son investissement. Cet effet est d’autant plus important que le taux d’intérêt auquel a souscrit l’emprunt est faible et que la rentabilité économique de l’investissement est importante.

Lorsque l’investisseur n’a pas d’apport (capital disponible), l’utilisation du crédit immobilier permet, toutefois, de se constituer un patrimoine important à partir de rien selon sa capacité de remboursement.